Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО - Кеннет Ли

Этот стандарт применяется ко всем заключаемым договорам страхования, а также к заключаемым или имеющимся договорам перестрахования. Однако данный стандарт не применяется к иным активам и обязательствам страховщика, которые регулируются другими стандартами, например МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты».

• Из чисто прагматических соображений МСФО (IFRS) 4 освобождает страховщиков от применения некоторых других стандартов МСФО.

• Не требуя полного соблюдения других стандартов МСФО, данный стандарт предписывает:

1. Запретить образование финансовых резервов на случай возможных претензий (так называемые катастрофные резервы).

2. Требовать оценки адекватности страховых резервов и проведения проверки обесценения страховых активов.

3. Запретить взаимозачет страховых активов и обязательств.

• Стандарт пытается предотвратить попытки страховых компаний выбирать учетную политику, которая ухудшала бы релевантность или достоверность их финансовой отчетности. Разрешается продолжать применение некоторых существующих методов учета, но может быть запрещено вводить методы, которые:

1. Определяют размер обязательств по страхованию без учета дисконтирования.

2. Признают, что размер вознаграждения за управление инвестициями в дальнейшем будет выше, чем существующие вознаграждения за подобные услуги.

3. Приведут к использованию особых правил отражения в финансовой отчетности страховых обязательств зависимых компаний.

4. Приводят к чрезмерно осторожным оценкам в отчетности.

• Если страховая компания изменяет свою учетную политику в отношении страховых обязательств, она может обозначить часть или все свои финансовые активы как «по справедливой стоимости через прибыли и убытки».

• Имеются серьезные требования к раскрытию информации. Европейская практика близка к US GAAP в части публикации движения страховых требований. Часто эта информация имеет вид, как в табл. 6.11.

• В верхней части таблицы показано, как изменяются оценки объема требований, сделанные страховщиком. Например, в конце 2002 г. страховщик оценивал размер выплат в 790 евро по страховым случаям, относящимся к договорам, подписанным в 2002 г.

• К концу 2003 г. страховщик пересмотрел свою оценку до 785 евро (эта цифра включает выплаченные и намеченные к выплате суммы).

• В нижней части таблицы показано отражение этих данных в финансовой отчетности. Естественно, если выплаты сделаны, уменьшаются обязательства. Например, неудивительно, что спустя четыре года большое количество требований будет погашено.

Такое представление изменения требований дает много полезной информации ее пользователю. Во-первых, видно, что невозможно абсолютно достоверно оценить требования. (Это просто напоминание о существовании неопределенности.) Во-вторых, можно проанализировать, как конкретный страховщик оценивает размер ожидаемых обязательств (недооценивает или переоценивает). Это может помочь при подробном сравнительном анализе страховых компаний.

Заметим, что согласно требованиям МСФО (IFRS) 4, в отличие от US GAAP, таблица должна быть подготовлена для всех видов бизнеса компании: страхования жизни и общего имущественного страхования. Однако следует выделить такие полисы, неопределенность в отношении которых ограничивается одним годом. По-видимому, это исключает из рассмотрения многие страховые полисы. Кроме того, таблица должна отражать самое раннее имеющееся материальное непогашенное требование, однако нет необходимости возвращаться более чем на десять лет назад.