Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

– Поскольку это была небольшая компания, игрушка, вероятно, оказала сильное влияние на стоимость ее акций.

– Очень большое. Я гордился этой сделкой – моей первой сделкой в моем собственном хедж-фонде. В ночь перед выходом отчета о доходах я даже не мог заснуть. На следующий день доходность компании превзошла все ожидания. Перед открытием рынка акции торговались с повышением на 30 %. Я был на вершине мира. Все, что я хотел сделать, это произвести впечатление на своих инвесторов, каждого из которых я знал лично, потому что они были местными жителями. И тут, еще до открытия, в течение 10 минут акция падает на 30 %, а затем открывается практически без изменений. В течение следующих двух часов акции упали на 25 %: это был один из самых тяжелых торговых дней в истории компании, и я понятия не имел, что тогда произошло. Я не видел в том никакого смысла.

До этого момента у компании не было какой-либо единой цели. Теперь же у нее была самая популярная игрушка в мире, а цена упала. Я узнал о причине случившегося только через два месяца. В предыдущие два-три года компания испытывала некоторые трудности. Их крупнейший акционер – фонд, которому принадлежало 11 % акций компании, – в тот день продал всю свою позицию. Акции Jakks Pacific не были активно торгуемыми на рынке, и этот фонд, очевидно, решил, что он полностью закроет свою позицию в первый же день с хорошей ликвидностью и сильным движением на рынке.

– Разве вы не продали бы свою позицию после того, как был опубликован отчет о доходах, поскольку, по вашим словам, это было бы точкой информационного паритета?

– Моя полная позиция по опционам была немного «вне денег». Поскольку рынок открылся почти на том же уровне и двинулся вниз, у меня не было возможности ликвидировать свою позицию.

– Таким образом, ваши опционы потеряли 100 % своей премии. Какой процент капитала вашего фонда вы потеряли в результате этой сделки?

– Где-то около 4 %. Моя вторая сделка в моем фонде принесла примерно такую же прибыль. Так что, когда я закрыл свой фонд, его капитализация была примерно на исходном уровне. Я был единственным человеком, который потерял деньги в своем же собственном фонде, так как вложил в его структуру четверть миллиона долларов.

– Но когда вы потеряли деньги в той первой сделке, вы еще не знали, что закроете свой фонд. Беспокоил ли вас убыток в 4 %?

– Меня он очень беспокоил. Я понял, что у меня нет чего-то важного, что требуется, чтобы управлять деньгами других людей.

– То есть эта потеря беспокоила вас больше, чем потеря ваших денег в сделке.

– Она просто убила меня. Я мог бы потерять на своем счете в десять раз больше, и меня бы это не беспокоило так сильно. Я редко принимаю убытки в сделках с высокой убежденностью – данная же сделка была очень убедительной. Если бы у меня снова была возможность, я бы совершил эту сделку хоть десять раз.

– Используемый вами подход резко отличается от подходов любых других трейдеров, с которыми я беседовал. Чем, по-вашему, вы сами отличаетесь от других трейдеров?

– Я не смогу стать хорошим трейдером, торгующим с помощью фундаментального или технического анализа, потому что мне не нравятся эти методы. Мне нравится то, как я каждую ночь трачу четыре часа на анализ. Я никогда не знаю, когда я наткнусь на то, что приведет к следующей крупной сделке. То же самое чувство я испытывал и в детстве, когда ходил на гаражные распродажи. Каждую ночь я начинаю процесс и не знаю, что найду. Мне нравится это делать, и поэтому у меня это хорошо получается.

То, что я делаю, сильно отличается от того, что делают другие трейдеры. Вам будет трудно найти кого-то более терпимого к риску, чем я. Я никогда не использую стоп-лоссы. Большинство трейдеров скажут: «Никогда не добавляйтесь к убыточной позиции». Но если моя позиция в убытке, а в распространении информации ничего не изменилось, я удвою позицию. Меня не волнует ценовое движение. Другим трейдерам нужна систематическая и регулярная методология – я же очень далек от всего этого.

– Какие личные качества, по вашему мнению, способствовали вашему успеху? Какие из этих качеств являются врожденными, а какие приобретенными?

– Если бы я был ребенком в наши дни, мне бы поставили диагноз СДВ. Полагаю, что моя способность сосредоточиться на интересующей меня теме является моим главным преимуществом. Тот вид анализа, который я выполняю, требует огромного количества работы, при том что часто она не приносит немедленной отдачи. Я могу провести месяцы, не находя особо убедительных сделок.

– Является ли термин СДВ подходящим в данном случае? Разве СДВ не отображает неспособность к сосредоточению внимания?

– Не согласен. СДВ – это неспособность сосредоточиться на всем, за исключением тех вещей, к которым у вас есть врожденный интерес; в последнем же случае все ровно наоборот.

– Есть ли у вас еще какие-либо важные черты?

– Терпение. Я знаю, что в какой-то момент появится возможность для торговли, но я не знаю, когда она появится и с какой компанией она будет связана. Я лишь знаю, что если я буду продолжать делать то, что делаю каждый день, то я обязательно чего-нибудь добьюсь – это может произойти завтра, а может произойти и через четыре месяца. Мне просто нужно набраться терпения, чтобы дождаться правильной сделки.

– Терпеливый ли вы от природы человек?

– Ровно наоборот. Когда я начал торговать, у меня практически не было терпения. Терпение – это то, что я медленно развивал в себе последние 15 лет. Сегодня я гораздо более терпелив. Мой тип стратегии требует такого терпения. В идеале с моими методами я должен совершать сделку только раз в пару месяцев, но мне трудно не торговать после выполнения повседневной работы. Я нахожусь в постоянной борьбе с собой.

– Что вы посоветуете тем, кто хочет стать трейдером?

– Не пытайтесь изменить то, кем вы являетесь, и соответствовать своему представлению о том, что делают профессионалы на Уолл-стрит. Не пытайтесь изучать математику, если вы не любите ее. Не пытайтесь изучать финансовый анализ, если у вас нет специальной подготовки в этой сфере. Вероятно, в вашем прошлом есть нечто – какая-то область знаний или большой интерес, – на что вы готовы потратить массу времени и развить глубокие знания. Если вы будете делать именно это, то сможете переиграть эксперта широкого профиля, а большинство участников рынка – это именно такие эксперты. Вы должны найти нишу, в которой сможете преуспеть. Трейдеру-новичку я бы задал следующие вопросы: «Где ваша ниша? В чем вы опытны? На что вы готовы с энтузиазмом тратить четыре часа в день в свободное время?» Инвестирование является одной из немногих отраслей в мире, где вы можете реализовать свои увлечения и одновременно монетизировать их. Это очень вдохновляет меня.

* * *

Чтобы добиться успеха, трейдеры должны найти свой собственный подход к рынкам. Вероятно, никто, у кого я когда-либо брал интервью, не демонстрировал этого принципа в большей степени, чем Камилло. Он не только разработал свой собственный подход – он фактически изобрел совершенно особую методологию торговли. Камилло не импонировал ни фундаментальный, ни технический анализ, поэтому он придумал новую категорию рыночного анализа: социальный арбитраж – получение прибыли за счет выявления социальных сдвигов или тенденций, которые в будущем будут влиять на акции, но еще не отразились на их цене. Первоначально Камилло открывал эти возможности посредством повседневного наблюдения. В конце концов после разработки программного обеспечения TickerTags его основным инструментом для идентификации сделок стали социальные сети.