Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - Ди Пауэр

– Ваша деятельность была чрезвычайно активна на протяжении последующих лет. Кто входит в вашу группу?

– Финансирование осуществляет группа очень богатых людей, которые хорошо известны среди разработчиков технологий – это сливки общества. Мы инвестируем в развитие технологии и повышаем ее стоимость.

Корпорации, выступающие в роли бизнес-ангелов

Корпорации, выступающие в роли бизнес-ангела? Это не так нелепо, как может показаться на первый взгляд. Корпорации можно считать бизнес-ангелами, поскольку они вкладывают свои собственные средства.

Позитивный аспект

Безусловно, все согласятся, что наличие промышленного гиганта в числе совладельцев предоставляет компании дополнительные возможности в использовании в своих интересах технического потенциала, что в конечном счете должно способствовать повышению ее стоимости. На последующих этапах финансирования тот факт, что крупная компания уже вложила капитал и свои ресурсы в небольшую компанию, может послужить дополнительным доводом для инвесторов вложить средства в компанию и, вполне возможно, это будет способствовать повышению стоимости ее акций. В современном деловом мире, где стратегические альянсы являются залогом успеха, наилучший способ продемонстрировать инвесторам, что крупная корпорация подтверждает значимость используемой технологии, – вложение денежных средств в разработку с ее стороны назначение руководящего состава из числа ее сотрудников, чтобы помочь в управлении компанией.

Корпоративные бизнес-ангелы не ограничивают свою сферу деятельности только высокотехнологичными компаниями, телекоммуникациями и интернет-индустрией. Их также интересуют фармацевтика, издательская деятельность, организация денежных взаимоотношений, спорт-индустрия, индустрия развлечений, горная промышленность и многое другое.

Суммарный капитал, инвестированный корпоративными бизнес-ангелами, достаточно сложно подсчитать. Компании Venture One и PriceWaterhouseCoopers выпускают ежеквартальные обзоры по инвестициям венчурного капитала, куда пытаются включать информацию о корпоративных инвестициях наряду с информацией о традиционных инвестициях венчурного капитала. Они дают информацию, что 20–30 % от ежегодной суммы инвестиций венчурного капитала в 30 млрд долл. инвестируются корпоративными бизнес-ангелами. Проблема заключается в том, что не существует положений, на основании которых корпорации сообщали бы о такой своей деятельности. Для венчурного капиталиста стимулом обнародовать достигнутые результаты является желание продемонстрировать, насколько он успешен и активен, чтобы в дальнейшем привлечь новые средства под свое управление, но этот стимул не срабатывает в отношении корпоративных бизнес-ангелов.

Некоторые большие корпорации используют такие внутренние венчурные инвестиции как способ аккумулировать лучших и наиболее талантливых технических специалистов, которые хотят работать над чем-то более интересным или более новым, чем основной бизнес компании. Некоторые из этих людей отказались от всех льгот, которые дают своим работникам большие и успешные предприятия, только для того, чтобы получать удовольствие от разработки чего-то нового. Такие внутренние венчурные предприятия препятствуют оттоку специалистов из компании.

Ряд компаний, например Dell, Intell, Motorolla, действительно создают венчурные фонды со своей собственной командой управления. Это необходимо в ситуации, когда число венчурных предприятий, которые они финансирует каждый год, заметно увеличивается. Интересен факт, что компания IBM отдельного фонда не создает [18] .

Комментарий корпоративного венчурного капиталиста

Ричард Бирней (Richard Birney), вице-президент компании IBM

– В чем заключается политика компании IBM в отношении венчурного инвестирования?

– Наша политика в отношении растущих компаний имеет свои отличительные особенности и соответствует нашей общей стратегии развития. IBM в значительной степени заинтересована в сотрудничестве со стартовыми компаниями, активно финансирует их деятельность по всему миру и будет продолжать заниматься этим в будущем. В действительности вполне возможно, что сотрудничество с такими компаниями даже будет расширяться. Мы традиционно не раскрываем своих показателей инвестиционной политики, поскольку рассматриваем эту деятельность как стратегическую. К нам надо относиться как к сильному, но безмолвному инвестору. Мы не раскрываем секретов наших сделок. Финансовая прибыль – только одна из наших целей. При составлении нашей агрессивной программы венчурного инвестирования мы пришли к решению, что, несмотря на тот факт, что нам интересно участие в акционерном капитале, при принятии решений об инвестировании это не будет основным решающим фактором.

– Итак, перечислите критерии, которые являются определяющими для вашей инвестиционной программы.

– Поскольку мы заинтересованы в сотрудничестве с небольшими компаниями, умными людьми и доступе к развивающимся технологиям, а также учитывая динамику развития событий и инноваций, мы рассматриваем технологическое первенство как одну из наиболее существенных привилегий из тех, что рассчитываем получить в результате наших инвестиций и реализации программы помощи стартовым компаниям.

Кроме того, в наши планы входит расширение партнерских взаимоотношений. Мы рассматриваем свое сотрудничество со стартовыми компаниями как средство поиска организаций, которые могли бы на основе своих технологий стать производителями оборудования для нашего производства или приобрести лицензии на использование наших технологий в процессе производства своей продукции.

И наконец, мы заинтересованы в расширении круга наших потребителей. Сейчас мы входим в Fortune-1000, к IBM относятся как к значимой компании, которой можно доверять. Мы стремимся, чтобы так было и в будущем, и хотим, чтобы стартовые компании рассматривали нас среди самых доверенных и надежных поставщиков при покупке аппаратных и программных средств, а также как поставщика компьютерных услуг.

– Почему компания IBM не создала своего собственного инвестиционного подразделения, ведь так поступают многие компании?

– Создание такого подразделения сулит определенные выгоды, но только при работе с ограниченным числом компаний. Эта деятельность предполагает также наше участие в ряде мероприятий, которые нам не интересны – я имею в виду участие в подготовке бизнес-планов для других компаний или участие наших специалистов в работе совета директоров. Мы приняли решение, что в процессе построения наших взаимоотношений будем осуществлять инвестиции в стартовые компании через связанные с нами фирмы венчурного капитала. Мы заинтересованы в партнерских отношениях с сообществом венчурного инвестирования и не стремимся конкурировать с ним.